无忧配上交所指数“上新”，这些指数样本调整

　　5月30日，上海证券交易所与中证指数有限公司公布优化上证380指数编制方案，并宣布将发布上证580指数。6月16日，上证380指数优化将实施，上证580指数也将发布实时行情。

图片来源：上交所网站

　　同日，上交所宣布，与中证指数有限公司决定调整上证50、上证180、上证380、科创50等指数样本，于6月13日收市后生效。

图片来源：上交所网站

　　优化上证380指数并发布上证580指数

　　上交所表示，我国宏观经济快速发展，产业结构不断变化，沪市上市公司数量及市值规模持续扩容，广大投资者对指数的需求也随之增长，上证宽基指数体系有待丰富完善。一方面，上证380指数发布已十余年，随着资本市场发展，其编制方案显现出一定局限性，指数代表性、规则统一性、样本稳定性等方面有待优化更新；另一方面无忧配，目前沪市市值在100亿元以下的上市公司数量占比超六成，而上证180、上证380指数样本主要覆盖大中盘公司，对沪市数量覆盖度仅约25%，缺乏表征小市值公司的指数。

　　基于以上考虑，上交所与中证指数公司决定对上证380指数进行优化，并发布上证580指数。上证380、上证580指数分别定位为“沪市中盘”“沪市小盘”，采用流动性筛选与总市值选样的主流宽基指数框架，并引入ESG（环境、社会和治理）筛选条件，强调入选样本质地。

　　修订后的上证380指数代表性提升，样本市值覆盖度14.7%，较优化前提升约1个百分点；行业分布优化，样本在传统行业、新兴产业领域权重占比基本持平；指数稳定性提升，近3年平均样本自然周转率为13.8%，较优化前下降7.6个百分点。

　　上证580指数样本权重中分别约三成、四成、五成、六成属于科创板、专精特新、民营经济、新兴产业，展现出较为突出的小盘创新属性。

　　形成上证旗舰宽基指数体系

　　本次优化及新发后，上交所形成“上证50、上证180、上证380和上证580”的上证旗舰宽基指数体系，分别表征沪市超大盘、大盘、中盘、小盘，样本合计1140只，对沪市证券数量覆盖率50%，市值覆盖率近90%。

　　截至目前，根据沪市“蓝筹、硬科技、高分红”特色，上证指数体系建立了“一体两翼”即“旗舰宽基+科创+红利”指数品牌。旗舰宽基系列包括“50-180-380-580”指数，全面表征沪市大中小盘上市公司，为投资者提供参与A股投资的基本配置工具。科创系列表征沪市科创板运行特征，指数聚焦高成长潜力与创新属性的硬科技企业，弹性较旗舰宽基指数大，可以分享我国科技发展成果，代表性指数为科创综指、科创50。红利系列表征沪市高分红股票运行情况，具有高股息、低波动的特点，适合普通投资者作为财富管理工具，买入并持有来获取长期稳定收益，代表性指数为上证红利指数。

　　下一步，上交所和中证指数有限公司将持续推进资本市场全面深化改革，持续完善、丰富上证指数体系，为市场提供更多样化的投资标的和参考工具，鼓励各类中长期资金通过指数化投资方式配置资产，加快培育形成以理性投资、价值投资、长期投资为主的指数化投资生态。

　　上证50等核心宽基指数样本即将调整

　　根据指数编制规则，5月30日，上交所与中证指数有限公司决定对上证50、上证180、科创50等指数的样本进行调整。

　　具体来看，上证50指数调入中航沈飞等4只证券；上证180指数调入宇通客车等18只证券；科创50指数调入恒玄科技1只证券。

　　调样后，上述指数样本质量进一步提升，更好发挥市场表征、投资引领的作用。比如，上证50、上证180指数2024年营收增速分别提升0.6、0.2个百分点，归母净利润增速提升1.4、0.1个百分点，股息率分别达到3.5%、3.2%。

　　“硬科技”旗舰指数——科创50指数仅变动1只样本，显示出科创板市值结构稳定性进一步提升。今年以来，上交所持续丰富完善科创板指数体系，目前，科创板指数数量已达到29条，实现市值全覆盖、产业链全覆盖，境内外跟踪科创板指数的产品达到161只，合计规模近2600亿元，并在美国、英国等6个国家和地区上市12只产品。

　　近期，《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》和《推动公募基金高质量发展行动方案》等重要方案陆续出台，市场人士普遍认为境内指数化投资将再次迎来发展机遇。数据显示，今年以来指数化投资持续吸引资金持续流入无忧配，规模不断刷新历史纪录。

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