优配好油 “揽储利器”中长期大额存单，为何逐渐消失？

曾被视为“揽储利器”的中长期大额存单正在逐渐消失。近日，《每日经济新闻》记者注意到，六大国有银行及多家股份行App上已无5年期大额存单。此外优配好油，尽管3年期大额存单产品仍在，但部分银行App显示“售罄”或“额度紧张”。

在业内看来，压降高成本的中长期大额存单是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段。据国家金融监督管理总局披露，截至2025年三季度末，我国商业银行净息差为1.42%，环比持平，仍处于历史低位。

5年期大额存单难觅

近日，记者查询包括大行、股份行等多家大中型银行App发现，5年期大额存单已不见踪影。部分银行尚存3年期大额存单产品，利率水平集中在1.5%~1.8%区间。

尽管利率普遍已在1字头优配好油，但大额存单依旧非常抢手。农行App显示，3年期大额存单“额度紧张”；工行及兴业银行App均显示，3年期大额存单已“售罄”。

另有部分银行App上3年期大额存单也一并“消失”，仅剩下2年期及更短期限产品。

某股份制银行从业人士对记者表示，大额存单特别是中长期的产品，是银行成本比较高的负债来源，现在息差不断收窄，压降高成本的中长期大额存单，是银行优化负债结构、稳定净息差的直接手段。

数据显示，今年前三季度，A股银行中除个别银行外，多数净息差呈现下行态势，其中，国有大行净息差普遍下降15个基点左右。在业内看来，当前银行净息差仍处于历史低位，负债端成本管控需求持续存在。

“预计后续利率仍有下行空间优配好油，银行主动减少中长期大额存单发行，可以避免在未来利率进一步走低时被长期高息存款锁定成本。”上述股份制银行从业人士称。

记者注意到，类似调整中长期存款结构的情况，同样出现在不少地方性中小银行。11月初，内蒙古土右旗蒙银村镇银行宣布自今年11月5日起取消5年期定存产品。该行同步下调其他期限定存利率，1年期和2年期均下调5个基点，分别降至1.45%和1.55%；3年期下调幅度最大，达10个基点，降至1.85%。

这并非个例，四季度以来，浙江、云南、河南等多地村镇银行也都纷纷下调了人民币存款利率。

储户需建立理性预期

自2022年4月存款利率市场化调整机制建立以来，以大行为首的存款挂牌利率下调已进行了7轮，最近一次是在今年5月，整存整取3个月、6个月、1年、2年期的利率均下调15个基点，3年和5年期利率均下调25个基点。

在前述股份制银行从业人士看来，随着利率下行，储户也需要建立理性预期，可以考虑多元化资产配置，比如关注国债、低风险等级理财产品、债基等稳健型投资产品，在风险可控的前提下寻求更高回报。

已有不少投资者将目光转向银行理财等其他投资渠道。央行发布的《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》对此也有印证。报告显示，该季度倾向于“更多储蓄”的居民占62.3%，比上季低1.5个百分点；倾向于“更多投资”的居民占18.5%，比上季高5.6个百分点。“银行非保本理财”则是居民偏爱的前五位投资方式之首。

银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场季度报告（2025年三季度）》显示，截至今年三季度末，中国银行业理财市场存续规模32.13万亿元，同比增加9.42%。

中信建投近日发布的一份研报提及，展望2026年，理财规模增长的决定因素依然是存款持续“搬家”，流向各类资管产品，部分流向理财产品。预计2026年银行理财规模实现10%左右的增长优配好油，如果2025年末理财规模达34万亿元，那么2026年规模预计将达到38万亿元左右。

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